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BayWa-Aktie: Q3-Zahlen stehen an, Gesamtjahresergebnis nicht in Gefahr
30.10.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von BayWa (ISIN DE0005194062 / WKN 519406) weiterhin mit dem Rating "kaufen".
BayWa werde am 12.11. die Zahlen zum Q3 veröffentlichen. Insgesamt dürfte das EBIT nach neun Monaten den Vorjahreswert erreicht haben, wobei die Analysten innerhalb der Segmente unterschiedliche Entwicklungen erwarten würden:
So würden die Analysten im Agrarsegment mit einem Anstieg des 9M-EBIT um 8% auf rund 81 Mio. EUR rechnen, wesentlich getragen vom Obsthandel (BHLe 14 Mio. EUR) aufgrund der Turners & Growers-Übernahme. Der Agrarhandel (BHLe 51 Mio. EUR) und der Technikbereich (BHLe 16 Mio. EUR) könnten beim EBIT nach Erachten der Analysten rund 8% unterhalb des Vorjahreszeitraums liegen, wenngleich die Analysten den Grund eher in Verschiebungen ins Schlussquartal (höhere kontrahierte Vorräte) sehen würden.
Den klassischen Energiehandel würden die Analysten unverändert schwach mit einem EBIT von 4 Mio. EUR (-27% yoy) erwarten, während der Bereich "BayWa r.e. renewable energy" seinen Erfolgskurs fortsetzen sollte. Beim EBIT dürfte dieser Bereich mit 18 Mio. EUR erneut fast 10 Mio. EUR zugelegt haben und die Zielmarke von 30 Mio. EUR EBIT für das Gesamtjahr durch weitere Projektverkäufe in Q4 erreichen.
Im Baustoffhandel würden die Analysten einen deutlichen Anstieg (+10% yoy) des Betriebsergebnisses auf 22,5 Mio. EUR erwarten, wobei sich hier die Trendwende nach der "Restrukturierung" entsprechend in den Ergebnissen niedergeschlagen haben sollte. Zudem profitiere der Baustoffhandel vom Wohnungsbauboom.
Für das Gesamtjahr würden die Analysten unverändert mit einem EBIT von 162 Mio. EUR und einem deutlichen Anstieg des Nettogewinns aufgrund der geplanten Veräußerung der Immobilienportfolien rechnen, deren Verkauf sie für das Schlussquartal erwarten würden.
Die Aktie von BayWa bleibt mit einem unveränderten Kursziel von 40,00 EUR auf der Kaufempfehlungsliste der Analysten vom Bankhaus Lampe und dürfte ihre Aufholjagd (+28% ytd) fortsetzen. (Analyse vom 30.10.2012) (30.10.2012/ac/a/d)
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